M&G Optimal Income Fund
Richard Woolnough
Obiettivo del Comparto è offrire agli investitori un rendimento complessivo tramite un’esposizione a flussi ottimali di reddito sui mercati di investimento.
Obiettivo del Comparto è offrire agli i nvestitori un rendimento complessivo tramite un’asset allocation strategica e una specifica selezione dei titoli. Il Comparto investirà almeno il 50% in strumenti di debito, ma potrà investire in altre attività, ivi compresi organismi di investimento collettivo, strumenti del mercato monetario, liquidità, equivalenti monetari, depositi, titoli azionari e strumenti derivati. Il Comparto ha facoltà di ricorrere agli strumenti derivati per fini di investimento e di gestione efficiente del portafoglio.
M&G Optimal Income Fund è un fondo flessibile in grado di registrare performance soddisfacenti in svariate condizioni di mercato. Il fulcro della filosofia di investimento di M&G Optimal Income Fund prevede che per ogni obbligazione si tenga conto di due caratteristiche: duration e rischio di credito.
La duration è una misura della sensibilità del prezzo di un’obbligazione alle variazioni nei tassi d’interesse ed è simile alla durata di un’obbligazione. Il rischio di credito è il rischio che una società non adempia ai propri debiti.
In varie fasi del ciclo congiunturale, può essere interessante il rischio di credito, o la duration, oppure possono essere entrambi interessanti o non interessanti. Il flusso di reddito ottimale scaturisce dalla combinazione di una duration e di un rischio di credito che massimizzi il rendimento totale in qualsiasi momento. Il gestore adotta un approccio agli investimenti top-down per determinare il flusso di reddito ottimale durante l’intero ciclo congiunturale. Al fine di conseguire l’obiettivo di investimento del Comparto, il gestore può fare ricorso a derivati.
Gestore: Richard Woolnough
Comparti gestiti: M&G Corporate Bond Fund, M&G Optimal Income Fund
Profilo:
Richard Woolnough è entrato in M&G nel gennaio 2004. È gestore nel M&G retail fixed interest team. Richard ha iniziato la sua carriera in Lloyds Merchant Bank nel 1985, trasferendosi due anni piu tardi in Assicurazioni Generali e successivamente in SG Warburg. Nel 1995, è stato assunto da Old Mutual per gestire un investment grade corporate bond portfolio da 550 milioni di sterline. Nel 2000, ha assunto la responsabilità di un nuovo Comparto, l’Old Mutual Corporate Bond Fund. Richard si è laureato in Economia presso la London School of Economics.
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